Kim ideal bir portföy, mükemmel yatırımlar ve yüksek yatırım getirisi istemez ki? Hemen hemen herkes, yatırım getirisi risk dengesi olan mükemmel bir yatırım portföyüne sahip olmayı ve 30’lu yaşlarının sonuna doğru sahilde emekli olmayı hayal eder. Fikir sevindirici olsa da, mükemmel bir portföy arayışında sadece birkaçının doğru bulduğu tek şey nedir, bu stratejide Bitcoin rol oynayabilir mi?
Kriptokoin.com olarak Ekonometri analistlerinin konu hakkındaki analizlerini sizler için sunuyoruz. Yatırımları organize etmenin ve strateji oluşturmanın tonlarca yolu var. Ama onlarca yıldır var olan bir yol var ve bu basit bir 60/40 portföyü. Buradaki fikir, portföyün %60’ını hisse senetlerine ve kalan %40’ını tahvillere tahsis etmektir. Hisse senetlerinin geleneksel olarak büyüme sağladığına inanılırken, tahviller oynaklığı azaltmak ve gelir elde etmek için oradalar. Geleneksel 60/40 tekniğinin sorunsuz bir büyüme sağladığı söylense de, portföyün bir kısmı kripto para birimlerine tahsis edilirse ne olur? Yatırım getirisi artacak mı yoksa risk çok mu fazla olacak?
Portföyün bir kısmını Bitcoin’e tahsis etmek, risk ölçeklerini biraz yukarı çekerken toplam getirilerde büyük bir artış sağlayabilir. Son zamanlarda, bir Ecoinometrics güncellemesi, portföyün %5’ini Bitcoin’e tahsis etmenin, %37,5’ini tahvillerde, %57,5’ini hisse senetlerinde tutmanın iyi bir strateji olabileceğini vurguluyor. Bitcoin’deki yatırım getirisi sıfır olsa bile, bu portföyün %5’i kadardır.
Ayrıca %5’lik bir risk için, iki yarılanma döngüsünden sonra toplam getirilerin geleneksel 60/40’tan (yukarıdaki grafikte görüldüğü gibi) 2,5 kat daha yüksek olacağının altını çiziyor, ki bu oldukça iyi. Ancak, bahisler artarsa ne olur? 60/40 stratejisine göre %60 hisse senedi ve %40 Bitcoin tahsis edilirse ne olur? Bu durumda, aşağıdaki çizelgede görüldüğü gibi getiriler çizelgelerin dışında olacaktır.
Öyle değil, aynı istatistiklere yuvarlanan performans bazında bakıldığında, bir yıllık yuvarlanan getirilerin alınması da geleneksel yöntemden daha iyi bir performansın altını çiziyor. Görüldüğü gibi, BTC’ye %5 tahsisatın çok sık bir şekilde negatif bir yıllık getiri bölgesine düşmemesi dikkat çekici. %5 ayırma kurulumu neredeyse her zaman geleneksel 60/40’tan daha iyi performans gösteriyor.
Her şeyin birleşimine bakıldığında %5 tahsisi en güvenli bahis gibi görünüyor, ancak daha yüksek getiri elde etmek için %40’lık bir tahsis ayarlandı. Buradaki sorun, Bitcoin ve neredeyse tüm kripto para birimlerinin geleneksel bir varlığa göre daha yüksek piyasa risklerine maruz kalmasıdır. Kısa süre önce ayı piyasası sırasında Bitcoin’in yatırım getirisi yeterince yüksek değildi. Aslında, BTC’nin 3 aylık yatırım getirisi yazının hazırlandığı sırada -%0.69 idi.
Burada gerçekten önemli olan, portföydeki riske göre düzeltilmiş getirilerdir ve eğer stratejiniz buysa, BTC’de %40 olmak son 8 yılda net kazanan olmuştur. Ekoinometri, Sortino oranını kullanarak riske göre ayarlanmış getirileri ölçtü ve hem %5 hem de %40 Bitcoin eklenmesinin, geleneksel 60/40 portföyüne kıyasla riske göre ayarlanmış getirileri iki katına çıkardığını vurguluyor. Bu ayrıca, Bitcoin’e küçük bir portföy tahsisinin bile yüksek getiri elde edebileceği anlamına geliyor.
Bu nedenle, portföye Bitcoin eklemek oldukça karlı bir stratejidir, ancak ya biri oyuna daha fazla risk eklerse? Bitcoin, yüksek getiriler ve büyük ralliler söz konusu olduğunda lider kripto para olmasına rağmen, altcoinler de geride kalmıyor. Özellikle, portföyü 60/40 olacak şekilde yeniden düzenlemek, burada %40’ı altcoinler dahil kripto para birimlerine tahsis etmek başka bir karlı strateji olabilir.
TweetTelegramWhatsApp
Menü oluşturun
